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今年以来，证监会对操纵市场“出重拳”。据公开数据统计，截至12月9日，证监会和地方证监局对操纵市场行为共下发28份行政处罚决定书（含3份上市公司披露的行政处罚事先告知书），处罚责任主体61人（家）次，合计罚没金额超23.52亿元。其中，有9份罚单罚没金额均超过1亿元。在市场禁入处罚中，还出现了身份类禁入、交易类禁入并用的罚单。
《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》提出，“依法从严打击以市值管理为名的操纵市场、内幕交易等违法违规行为”“严厉打击财务造假、操纵市场等恶意规避退市的违法行为”。近年来，资本市场相关法律法规不断修订和完善，对操纵市场违法行为处罚力度加大，有助于提高违法成本。监管部门紧盯内外勾结型操纵市场，加大查处力度，随着大数据分析、人工智能等先进技术手段的应用，提高了监管机构打击市场操纵的能力。此外，社会公众及投资者对于自身权益保护的意识逐渐增强，也推动了对操纵市场行为的举报和揭露。
操纵市场罚单数量、力度显著增加，这是监管力度强化、监管技术提升、法律法规完善和投资者保护意识增强的结果。今年以来，从操纵品种来看，涉及A股股票（24份）、新三板股票（1份）、期货合约（2份）、LOF基金（1份）。年内处罚金额最高的是针对2023年6月19日至9月28日期间，刘某涛、娄某控制6个证券账户，影响新三板公司山西腾茂科技股份有限公司股票价格和交易量，并利用不确定的重大信息，诱导投资者交易，证监会予以“没一罚三”，合计罚没3.35亿元。
从处罚力度来看，除了罚款，在上述新三板股票操纵案中，证监会分别对两人采取身份类禁入和交易类禁入两种市场禁入措施。除了对刘某涛采取终身证券市场禁入措施，对娄某采取10年证券市场禁入措施外，证监会还对刘某涛采取5年证券市场禁止交易措施（即“交易类禁入”），对娄某采取3年证券市场禁止交易措施。监管部门将两类禁入措施互相配合使用，形成有效威慑。
近年来，监管部门强化对财务造假、操纵市场、内幕交易等违法行为的立体化追责，提高违法成本，提升监管威慑力，有助于提升资本市场的法治化水平，增强市场参与者的信心，促进资本市场长期稳定发展。
权工委融媒信息部副主任
中政营商环境网副总编辑
侯瑞岭整理供稿
2024年12月11日
