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近段时间，证券业监管持续走深走实、监管穿透性不断加强，多地证监局披露券商罚单，涉及第一创业、东方证券、浙商资管等多家券商或券商资管机构，违规事件则包括了从业人员不当行为、重大事件未及时报告、监管信息报送不及时等多类问题，部分合规负责人同样因未履职被追责。
深圳证监局发布的行政监管措施决定书显示，第一创业证券股份有限公司（股票名称：第一创业）前从业人员谢廷兰、证券分析师王志杰的处罚公告。四川证监局披露罚单显示，东方证券德阳庐山南路证券营业部合规管理和从业人员执业管理不到位、未及时报告影响客户权益的重大事件。浙江证监局最新发布的两则行政监管措施决定显示，浙江浙商证券资产管理有限公司（下称“浙商资管”）因人员管理存在合规漏洞，被采取出具警示函措施，公司合规负责人杨锴因履职不到位同步领罚，相关违规情形均被记入证券期货市场诚信档案。
四季度以来，证券业强监管持续加码。已有13家券商收到交易所及各地证监局罚单。这些罚单覆盖经纪、投行、场外衍生品等全业务链条，处罚对象既包括机构也不乏相关责任人员。11月14日，浙江证监局连发7张罚单，其中6张指向上海证券及旗下营业部和员工；同日，华福证券因投行业务问题被厦门证监局出具警示函。同时，监管对“老鼠仓”行为的打击力度也持续升级。11月11日，黑龙江证监局对时任某券商证券投资部总经理汤某明下发行政处罚决定书，处以470万元罚款。
据不完全统计，年内券商领域罚单已有300余份，违规领域涉及分析师违规、人员管理不到位等合规类问题、场外业务违规、信息披露以及廉洁从业等多个方面问题。目前2025年证券公司分类评价工作已经启动，而上述处罚或对券商在分类评价中的表现产生影响。
近年来，监管层正在通过强化制度建设，夯实“看门人”责任，保护投资者权益，提升市场信心与资源配置效率，推动行业回归服务实体经济本源。未来监管将趋细趋深，科技赋能穿透式监管，机构合规成本上升，头部券商凭资本与风控优势加速集中，中小机构须走专业化、差异化之路，行业分化整合将成主基调。而随着监管工具箱不断丰富，“零容忍”正在从监管口号转变为市场现实。
工委会融媒信息部副主任
中政营商环境网副总编辑
侯瑞岭整理供稿
2025年11月26日
